400 миллиардов долларов: международные нефтяные гиганты объединились!
2026-02-05
В последние годы глобальная нефтяная отрасль столкнулась с многочисленными вызовами: давление энергетического перехода, геополитические риски, требования финансовой дисциплины и волатильность цен на нефть. Однако в начале 2026 года одновременно стали известны два крупных проекта: Shell в Нигерии, а также TotalEnergies и ConocoPhillips в Ливии, потенциальный объем инвестиций в каждый из которых может достигать 20 миллиардов долларов.
За этими двумя крупными проектами стоит не только перераспределение стратегий международных нефтяных гигантов, таких как Shell, ExxonMobil, TotalEnergies и ConocoPhillips, на африканском континенте, но и отражение стратегической ценности Африки как нового рубежа глобальных поставок нефти и газа.
01. Два контракта по 20 миллиардов долларов
В Нигерии заявление генерального директора нефтяного гиганта Shell Ваэля Савана о возможных инвестициях в размере 20 миллиардов долларов в разработку месторождения Бонга Юго-Запад вызвало волнения на мировом энергетическом рынке.
В Ливии соглашение, подписанное TotalEnergies и ConocoPhillips, позволит увеличить добычу на совместном предприятии Ваха с примерно 350 тысяч баррелей в день до 850 тысяч баррелей в сутки, что более чем в два раза превышает текущий показатель. Согласно данному соглашению, инвестиции в течение 25 лет могут достигнуть 20 миллиардов долларов.
Проект Shell "Бонга Юго-Запад" в Нигерии
Генеральный директор Shell Ваэль Саван после встречи с президентом Нигерии Болой Тинубу публично заявил, что компания совместно с партнёрами продвигает проект "Бонга Юго-Запад" (BSW). В случае достижения стадии окончательного инвестиционного решения (FID) общие инвестиции в проект могут составить 20 миллиардов долларов США.
Проект расположен в глубоководной зоне дельты реки Нигер в Нигерии, с предполагаемыми запасами в 820 миллионов баррелей нефти и пиковой добычей до 220 тысяч баррелей в сутки.
Из общей суммы инвестиций около 10 миллиардов долларов составят капитальные расходы, а остальные средства пойдут на операционные и другие затраты, которые будут напрямую вливаться в экономику Нигерии.
Проект "Бонга Юго-Запад" является флагманским проектом Shell в глубоководной зоне Нигерии. Партнерами по проекту выступают ExxonMobil, TotalEnergies, Eni и Нигерийская национальная нефтяная компания (ННПК). При этом Shell обладает крупнейшей долей участия.
Данный проект долгое время был заморожен из-за регуляторных проблем, высоких затрат и геополитических рисков. Однако в последние годы правительство Нигерии внедрило меры по стимулированию инвестиций, включая налоговые льготы и упрощение процедур утверждения, что позволило Shell увидеть "четкий инвестиционный путь".
Саван отметил, что компания в ближайшие месяцы начнет работу на этапе "пред-FID" (предварительного инвестиционного решения) и планирует выйти на окончательное инвестиционное решение (FID) в 2027 году.
Этот проект имеет важное стратегическое значение для Shell. В последние годы компания ускорила выход с береговых операций в Нигерии, которые характеризовались высоким уровнем выбросов и многочисленными экологическими спорами, переключив фокус на глубоководные активы для достижения цели «чистого нулевого уровня выбросов к 2050 году».
В 2024 году Shell выплатила Нигерии налоги и другие сборы на сумму 5,34 миллиарда долларов США, что превышает аналогичные выплаты в любой другой стране и свидетельствует о долгосрочных обязательствах компании на данном рынке.
Проект TotalEnergies и ConocoPhillips на месторождении Ваха в Ливии
Правительство Ливии подписало 25-летний контракт с компаниями TotalEnergies и ConocoPhillips на разработку нефтяных месторождений через совместное предприятие Waha Oil Company. Общий объём инвестиций, согласно прогнозам, превысит 20 миллиардов долларов США.
Соглашение направлено на увеличение добычи на блоке Ваха с примерно 350 тысяч баррелей в сутки до 850 тысяч баррелей в сутки. Реализация проекта включает разработку четырёх новых месторождений и комплексную программу разведки на 19 лицензионных участках.
По оценкам ливийских официальных лиц, в течение жизненного цикла проекта он принесёт государству более 376 миллиардов долларов США дохода.
Ливия некогда была крупнейшим нефтедобывающим производителем в Африке, а до гражданской войны 2011 года её добыча приближалась к уровню Саудовской Аравии. После войны объёмы производства длительное время оставались низкими, но в 2025 году средняя добыча достигла 1,37 миллиона баррелей в сутки, что стало 12-летним максимумом. Данное соглашение знаменует возвращение международных гигантов в Ливию с целью использования её низкозатратных и высококачественных нефтяных ресурсов для пополнения мировых поставок.
Кроме того, как заявил государственный министр по вопросам коммуникаций и политическим делам Ливии Валид Эллафи, помимо подписания соглашения о сотрудничестве с TotalEnergies, ConocoPhillips и другими, были заключены ещё несколько соглашений. К ним относятся соглашение с компанией Chevron об инвестиционных возможностях, особенно касающихся перспектив разведки в бассейне Сирта и повторного освоения зрелых месторождений, а также соглашение с Египтом по энергетической логистике и разведке.
Несмотря на сохраняющуюся политическую неопределённость, дружественные к инвесторам реформы и огромный потенциал Ливии привлекают глобальное внимание.
Оба проекта масштабом в 20 миллиардов долларов подчёркивают, что Африка стала одним из ключевых регионов, где нефтяные гиганты готовы делать крупные инвестиции даже в эпоху финансовой дисциплины. Это отражает стратегический сдвиг в сторону высокопотенциальных активов с относительно низкой себестоимостью добычи и долгосрочной стабильностью, несмотря на сложные политические и регуляторные условия континента.
02. Почему именно Африка?
В контексте того, что нефтяные гиганты всё больше акцентируют дисциплину капитальных расходов, почему два крупных контракта на 20 миллиардов долларов были последовательно реализованы в Африке? Это тесно связано с запасами нефтегазовых ресурсов и преимуществами низкой стоимости, а также с улучшением рыночной и политической среды.
Запасы нефтегазовых ресурсов и преимущества низкой себестоимости
Африка обладает одними из самых богатых неразработанных нефтегазовых ресурсов в мире. Согласно данным 2025 года, разведанные запасы Ливии составляют около 48,3–50 миллиардов баррелей, что является первым показателем в Африке; Нигерия занимает второе место с примерно 37 миллиардами баррелей; такие страны, как Алжир, Египет и Ангола, также входят в число лидеров по запасам. В целом на Африку приходится около 7–8% мировых разведанных запасов, однако степень разведки остаётся низкой, и многие бассейны всё ещё находятся на «фронтальной» стадии освоения.
Кроме того, ливийская нефть имеет чрезвычайно низкую себестоимость добычи: производственные затраты на многих месторождениях составляют менее 20 долларов США за баррель, что значительно ниже среднемирового показателя. Это обеспечивает высокую доходность ливийских проектов даже в условиях нестабильности цен на нефть. Хотя разработка глубоководных районов Нигерии требует более высоких затрат, она обладает преимуществами высокого качества нефти, относительно развитой инфраструктуры и позволяет избежать рисков хищения нефти и конфликтов с местными сообществами, характерных для береговых проектов.
Глобальные поставки нефти сталкиваются с неопределённостями. Сокращение добычи OPEC+, ограничения на экспорт из России, геополитические риски на Ближнем Востоке, а также тот факт, что переход на новые источники энергии ещё не полностью заменил ископаемое топливо, означают, что в ближайшие 10-15 лет потребуются новые производственные мощности для пополнения запасов. Такие организации, как Международное энергетическое агентство (МЭА), прогнозируют, что пик спроса на нефть может отложиться до середины 2030-х годов, и низкозатратные производственные мощности Африки станут ключевым источником для его удовлетворения.
Улучшение рыночной и политической среды
В 2025-2026 годах цены на нефть оставались в относительно приемлемом диапазоне (60-80 долларов США за баррель), однако увеличение глобальных запасов привело к тенденции переизбытка на рынке. Нефтяные гиганты, следуя принципу «финансовой дисциплины», отдают приоритет инвестициям в проекты с высокой доходностью и контролируемыми рисками. Африканские страны предоставляют для этого стимулы: налоговые льготы Нигерии по принципу «связанных инвестиций», долгосрочные концессионные соглашения и обязательства по разведке в Ливии — всё это снижает порог входа на рынок.
Кроме того, международные гиганты переориентируются с высокорисковых береговых активов на глубоководные проекты и модернизацию зрелых месторождений. Примером служит Shell, уходящая с береговых активов в Нигерии в пользу глубоководных, и ливийские проекты, сфокусированные на наращивании добычи на существующих месторождениях. Эти корректировки соответствуют стратегии «оптимизации портфеля активов» и одновременно отвечают требованиям акционеров к доходности инвестиций.
03. Технологические преимущества выбора Африки нефтяными гигантами
Превращение богатых запасов нефти и газа в реальную доходность от добычи неизбежно сопряжено с технологиями. Ставка нефтяных гигантов в миллиарды долларов на Африку в своей основе опирается не только на финансовые возможности, но и на тщательную оценку технологического соответствия.
Преимущества технологий освоения глубоководных месторождений в Нигерии
Проект "Бонга Юго-Запад" в Нигерии расположен в глубоководной зоне, где глубина воды превышает 1000 метров, что требует применения передовых технологий для глубоководной добычи. Ещё в 2005 году Shell ввела в эксплуатацию основной проект "Бонга", внедрив плавучую установку для добычи, хранения и отгрузки нефти (FPSO), подводные производственные системы и технологии дистанционного управления. Эти технологии будут дополнительно оптимизированы для проекта "Бонга Юго-Запад".
FPSO — это «плавучий завод» для глубоководной разработки, способный выполнять сепарацию, хранение и отгрузку сырой нефти. Shell планирует провести тендер на новое поколение FPSO для проекта BSW, которое обеспечит более высокую производительность и увеличенный срок службы. Подводные технологии включают многофазные насосы, трубопроводы большой протяжённости и полностью подводные производственные системы, способные эффективно работать в экстремальных условиях, снижая количество платформ и общие затраты.
Компания Shell накопила более 20 лет опыта в глубоководной добыче в Нигерии, а партнеры, такие как ExxonMobil и TotalEnergies, также обладают схожими компетенциями. Этот технологический барьер позволяет международным гигантам доминировать в глубоководных регионах Африки, что затрудняет быстрое сокращение отставания для новых игроков. Долгий жизненный цикл и стабильная добыча глубоководных проектов хорошо соответствуют нынешним требованиям финансовой дисциплины.
Преимущества технологии увеличения нефтеотдачи (EOR) в Ливии
Проект "Ваха" в Ливии сосредоточен на зрелых месторождениях, где применяются методы увеличения нефтеотдачи (EOR) для повышения коэффициента извлечения нефти. Такие методы, как заводнение, закачка газа (CO₂ или азота) и химическое воздействие, могут повысить коэффициент извлечения с 30% до более чем 50%. Компания Waha Oil Company долгое время использовала технологии EOR, а международные партнёры привнесли более совершенные технологии, включая горизонтальное бурение, многостадийный гидроразрыв пласта и интеллектуальный мониторинг процессов закачки и добычи.
Нефтяные месторождения Ливии отличаются благоприятными геологическими условиями и высокой проницаемостью коллекторов, что делает их подходящими для применения методов EOR. TotalEnergies и ConocoPhillips обладают богатым опытом применения EOR в Северной Африке, что позволяет быстро наращивать добычу. Проект также включает разведку новых блоков с применением 3D-сейсморазведки, оптимизации бурения и цифровых двойников, что снижает риски.
В целом, технологические преимущества африканских проектов заключаются в следующем: международные гиганты применяют отработанные технологии в регионах с высоким потенциалом и низкой степенью разведки, достигая высокой доходности; технологии глубоководной добычи и EOR имеют высокий порог входа, создавая конкурентные барьеры; цифровизация и автоматизация дополнительно снижают затраты.
-
-
-
WeChat
